上市不满两年、募资3.35亿,四川这家皮革厂要卖壳养猪?

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文字/翠鸟资本

由于重组进入养猪业,未知的四川振镜股份(.SH)在夜间暴跌。这次,很难平静下来。

最近,镇静发布了一项重组计划,通过发行股票的方式购买由41个贸易伙伴持有的Superstar农牧业有限公司(简称“巨星农牧业”)100%的股份。股份和支付现金。建议发行股票筹集配套资金。重组将构成重组和上市,控制人将发生变化。

根据振京官网的介绍,公司成立于1993年,是在上海证券交易所主板上市的公司。经过26年的发展,已形成了以中高档天然皮革的研发,制造和销售为重点的产业链发展模式,集海外采购,国内加工和全球销售于一体。

这是一家从事皮革业务已有26年历史的公司,但突然想跨界收购养猪公司。

数据显示,目标企业超级农牧业成立于2008年。它是一家具有饲料,种猪养殖和养猪业务的全产业链育种企业。目前,公司已在四川建立了13个标准化的原始养猪场和养猪基地,并积累了更多的生猪。该公司还与政府签署了一项协议,以完成7个养猪基地的布局。土地储备有十万多个头。养殖场的建设需要。

但是,在重组计划发布后,情况发生了急剧变化。该计划的两个内容引起了市场各方的关注和热烈讨论:

一个是该公司是否打算出售少于两年的弹壳;

第二个是在重大重组中发行股票筹集配套资金是否可行。

上海证券交易所还对振京股份的重组提出了三个问题,要求公司在初始招股说明书中结合控股股东和实际控制人的承诺,以说明承诺的履行情况以及是否进行了重组。该列表尚未严格执行。承诺情况。

目标公司位于“尖端”

公告显示,于2017年底上市的振京股份在首次公开发行时从资本市场筹集了3.35亿元人民币,且两年没有上市。公司的最大股东是四川和邦投资集团有限公司,实际控制人为何正刚。

在上市之前,该公司在公开的IPO招股说明书中实现了营业收入和净利润的两年增长。

但自上市以来,就收入水平而言,公司2018年上半年和2019年营业收入分别下降5.58%和9.78%;扣除后,归属于母公司股东的净利润分别下降了11.84%和10.56%。收入的净利润现在处于低迷状态。

目标公司是一家主要以养猪为基础的大型畜禽养殖企业。形成了比较完整的养猪业综合产业链。它是集养猪,饲料和商品猪生产于一体的国家重点农业主导产业。公司之一。

当前,猪肉价格飞涨,超级农牧业所处的行业位居前列。

根据巨星农牧业2018年未经审计的财务数据,截至2018年底,尽管巨星农牧业的总资产和净资产不及镇静的经营性收入2018年巨星农牧业实现营业收入11.7亿元。詹振京2018年营业收入(6.19亿元)的比例为180.53%,超过100%;去年的净利润为2143万元,而今年上半年的净利润为234.2万元,比去年同期多,与股票下跌的表现形成鲜明对比。因此,一些媒体指出,这种重组可能会产生白粉的怀疑。

同时,值得注意的是,熟悉资本市场的投资者可能并不熟悉Superstar Farming和畜牧业控制Superstar Group。

巨星集团曾长期持有通威股份(.SH)和盛和资源(.SH)的股份。官方网站显示,超级巨星集团拥有庞大的产业,涵盖畜禽养殖,放心猪肉,超级巨星饲料,能源和化学工业以及稀土。显然,上述超级巨星的农牧业是超级巨星集团的重要资产。

而真正的掌门人唐光月在四川可谓“深耕”了很久,长袖长,跳舞也不错。

根据天学,唐光岳出生于1957年7月。 1977年至1981年,他在乐山市五通桥区惠山供销有限公司工作。从1981年到1992年,他在乐山市五通桥区花钱。公司被任命为集团公司总经理; 1992年至1993年,他曾担任乐山市五通桥区供销有限公司副主任,并兼任该区农业资本集团公司总经理。 1993年至1994年,任四川农业资源公司乐山管理站副总经理。自1994年以来,他一直在Superstar Group工作。他曾担任副总经理和总经理,现在担任董事长和党委书记。

上证所重组计划的三个问题

在压力市场上可能存在担忧和监管问题,振京股份迅速修改了重组计划。

9月26日,振镜股份有限公司发布了重组计划的修订稿,取消了配套资金的收取,并表示,根据交易资产的股权结构和资产规模估算,控制人不会改变,也不构成重组上市,但构成重大资产重组。

振京股份声称,重组交易完成后,上市公司的主营业务将增加畜牧业的生产和销售以及饲料的生产,加工和销售。通过此次交易,上市公司将丰富其业务类型,有效地扩展其利润来源,并增强其可持续性,抗风险能力和后续发展潜力。

但是,该交易的当前估值和交易对价尚未公布,上海证券交易所仍明确将重点放在这一重组上。

上海证券交易所发出的监管函强调,重大资产重组对上市公司和投资者有重大影响。公司的规划和重组工作应认真进行论证,以确保信息披露的真实性,准确性和完整性,并确保符合重组计划。性别和可行性,并要求公司进行信息披露和投资者沟通。

在这方面,业内人士说,振京的资本运作具有逐案的意义。如果监管不迅速,最终计划将得到实施,市场肯定会是一个模仿。这也是检验监管底线的一种情况。从监管级别的角度来看,第一个仍然对后门非常谨慎,同时对新股的支持也更加谨慎。

市场分析师认为,在并购的幌子下,一些渴望出售贝壳的上市公司的行为实际上值得商de。如果将其列为出售贝壳的目的,将浪费市场上的宝贵资源并破坏市场的正常秩序,并且还将对市场产生负面影响。更重要的是,在一些出售弹药的上市公司背后,可能有别有用心的动机。特别是在以前的IPO审查不严格的背景下,不排除一些企业通过财务欺诈和粉饰业绩达到上市目的。如果不进行重组或出售,“狐狸的尾巴”可能会在一天之内暴露出来,最终结果可能是将涉嫌欺诈性释放强行摘牌。这也许是某些上市公司渴望出售其空壳的最根本原因。

众所周知,振京原定于10月10日举行的媒体重组新闻发布会将推迟至10月24日,届时将向公众宣布更多细节,翠鸟资本也将继续关注。

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(编辑:张洋HN080)

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