汇丰:上调维达(03331)目标价至15.7港元 升评级至“持有”

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智通财务APP获悉,汇丰发布报告称将维达国际的目标价由原来的12.5港元上调26%至15.7港元,并将其升级至“持有”。

该银行指出,由于该公司纸浆库存较低,纸巾毛利率的改善在第二季度出现较早。该公司受益于纸浆价格下跌,第二季度毛利率反弹至去年上半年水平。第二季度的自然增长与第一季度相似。因此,该银行将维达的全年收入预测提高了9%,毛利率提高了28.6%,而净利润预测则上调了21%。

该银行还表示,虽然预计纸浆价格将继续下跌,但据信纸巾业务不会显着改善,主要是因为预期收入增长不会改善。在其他主要竞争对手的高成本纸浆库存减少的情况下,可能会发生价格战,影响毛利率的增长。未来,纸浆价格下跌将导致产品价格下跌,使消费者受益。

智通财务APP获悉,汇丰发布报告称将维达国际的目标价由原来的12.5港元上调26%至15.7港元,并将其升级至“持有”。

该银行指出,由于该公司纸浆库存较低,纸巾毛利率的改善在第二季度出现较早。该公司受益于纸浆价格下跌,第二季度毛利率反弹至去年上半年水平。第二季度的自然增长与第一季度相似。因此,该银行将维达的全年收入预测提高了9%,毛利率提高了28.6%,而净利润预测则上调了21%。

该银行还表示,虽然预计纸浆价格将继续下跌,但据信纸巾业务不会显着改善,主要是因为预期收入增长不会改善。在其他主要竞争对手的高成本纸浆库存减少的情况下,可能会发生价格战,影响毛利率的增长。未来,纸浆价格下跌将导致产品价格下跌,使消费者受益。