以资产配置为核心的财富管理时代正在到来

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以资产配置为核心的财富管理时代即将来临

“金融时报”

唐宁

在个人货币经纪人的钱包中,哪些产品和资产类别将会出现,我们在实践中有一种非常明确的感觉,即以资产配置为核心的资产管理时代即将来临。

资产配置将对个人投资者的钱袋产生深远的影响,也将对社会和经济发展产生巨大的推动作用。

我相信中国的财富管理行业目前有五个非常基本的趋势。

第一个趋势是从固定收益到股权。 5至10年后,50%或更多的个人理财产品组合将分配给股权产品,这与目前的固定产品产品组合有很大不同。从违约转向股权和净值产品,这对资产管理机构和各种金融机构提出了更高的要求。我们应该让投资者了解他们应该承担什么样的风险。这种变化非常深刻。

第二个趋势是从短期投机到长期投资。从长远来看有多长时间?至少一年或更长时间。财务管理应该解决理财规划师真正想要实现的重要人生目标。例如,18年后,孩子们上学; 30年后,退休养老金的需求得到了解决。持有该投资组合的逻辑必须建立10年,20年甚至30年,这为中国资产管理行业提供了长期机遇。

第三个趋势是从中国向世界的转变。目前,在财富管理的资产组合中,很大一部分是人民币资产。展望未来,中国以外的投资组合将占很大比例。根据美国和欧洲的比例,它应该是20%至30%。现在和未来很长一段时间,这个国际配置将通过QDII,沪港通和上海轮通实现。

第四个趋势,从单一产品到资产组合。过去,我们与投资者沟通。在投资方面,投资者首先考虑的是房地产和股票。在欧洲和美国市场,个人投资者首先想到的是资产配置。投资组合配置的逻辑尚未真正在中国建立。

第五个趋势是从一代到两代。这种深刻的变化基本上将在未来10年内完成。改革开放40年创造的巨额财富归第一代和富裕一代所有。它拥有200万高净值和超高净值人士。在未来10年左右,这些财富将很容易转变为第二代。这种变化将带来许多财务需求。

中国的财富管理行业有两个主要战场。第一个战场主要是高净值和超高净值。中国大约有200万人。这些个人理财经理代表着约100万亿元的可投资资产。第二战场是一个群众富裕的群体。该集团的平均可投资资产约为10万美元至100万美元,约为30万人。它们代表着另外100万亿元的市场。服务这两个群体的方式并不相同。高净值人士需要类似私人银行的服务,同时有效地服务于富人群需要使用技术或数字方法。但是,做好工作的核心逻辑是相同的,即进行资产配置。 2016年,CreditEase Fortune为高净值个人提出了“资产配置黄金三原则”:跨区域国家配置,跨资产类别分配,以及母公司资金形式的替代资产超额配置。面对大众富裕人群,我们也提出了类似的建议:跨区域国家配置,跨资产类别分配,基金投资形式的长期投资,基金组合。

今天,我们的高净值和超高净值客户配备了2.7个人均资产类别,包括短期和固定收益产品,以及中长期投资,股权母基金产品和保险。保证产品。

技术在其中发挥着重要作用。我们使用该技术为富裕群众服务,以数字方式对客户进行成像,识别客户的风险状况,并远程生成资产配置组合。在资产管理层面,我们可以在私募股权基金投资过程中通过人工智能实时处理每秒1000万大数据。技术帮助金融行业在内部管理,客户服务,客户风险识别和投资的各个方面变得更好。

(本文作者是宜信公司的创始人兼首席执行官。文章是作者在“第三届中国金融四十宜春论坛”上的演讲)

主编:覃肄灵